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Bonos en dólares muestran recuperación parcial en Wall Street mientras el riesgo país persiste por encima de 520 puntos

La noticia aborda la situación actual de los mercados financieros argentinos y globales, centrándose en los bonos en dólares y el riesgo país. Según el contenido proporcionado, los bonos en dólares experimentan una recuperación parcial en Wall Street, con la mayoría de los bonos mostrando alzas, aunque las centrales como el Bonar 2041, el Global 2046 y el Bonar 2035 registran ligeras caídas. El riesgo país argentino se mantiene por encima de los 520 puntos básicos, con un leve retroceso de 4 unidades, lo que sigue siendo un indicador preocupante para el financiamiento soberano. Las acciones de la bolsa porteña, representadas por el índice S&P Merval, pierden casi 2% en dólares, con las acciones de YPD, Central Puerto y Transportadora de Gas del Sur liderando las caídas. En Wall Street, los ADRs de empresas argentinas muestran una tendencia mixta, con YPF y TGS registrando bajas, mientras Mercado Libre experimenta una alza. El contexto global, marcado por la reciente suba de tasas de la Fed y un respiro en la escalada del petróleo, ha mejorado el tono de los mercados accionarios internacionales. Sin embargo, el riesgo país elevado y la suba de los rendimientos en Estados Unidos siguen alejando al Gobierno argentino de la posibilidad de emitir deuda en el exterior a tasas razonables. La noticia también menciona que el mercado espera la tercera revisión del programa con el Fondo Monetario Internacional (FMI), lo que añade un elemento de incertidumbre a la situación económica. En resumen, la información proporcionada refleja una situación financiera compleja para Argentina, con indicadores mixtos en los mercados internacionales y un riesgo país persistente que limita las opciones de financiamiento soberano.

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¿Por qué cae el precio del oro pese a Irán y la presión de la Fed?

El oro pierde fuerza pese a la tensión geopolítica. Los tipos de la Fed, los bonos y el dólar pesan más mientras Irán sostiene la demanda refugio.

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Gobierno prepara regulación para aumentar demanda de bonos en pesos ante vencimientos de $13 billones

El Gobierno argentino está implementando una nueva regulación del Banco Central para estimular la demanda de bonos en pesos por parte de los bancos, ante los próximos vencimientos de deuda por un monto cercano a los $13 billones. Según la información proporcionada, en la segunda quincena de septiembre se prevén vencimientos por unos $13 billones, y el Ministerio de Economía busca mantener niveles de rollover del 100% sin necesidad de aumentar las tasas de interés. La Comunicación 'A' 8483 del Banco Central amplía el universo de instrumentos del Tesoro nacional que los bancos pueden adquirir dentro del cupo vigente desde mayo de 2025, permitiendo ahora la compra de cualquier título público denominado en pesos, incluidos los instrumentos dólar linked y duales. Esta medida busca generar mayor demanda por parte de los bancos, lo que permitiría al Gobierno lograr un rollover completo de los vencimientos sin tener que convalidar subas de tasas. Según estimaciones de Dhalmore Capital, del total de $13 billones por vencer, $5,62 billones corresponden a LECAP, $5,43 billones a títulos dólar linked y $1,3 billones a bonos CER. La curva de rendimientos de los bonos a tasa fija se ubica entre el 22,5% y el 26,3% hasta noviembre, y en torno al 27,8% para plazos posteriores. En cuanto a los bonos ajustados por inflación, los CER con vencimiento en 2026 se ubican en CER +0,3% en promedio, mientras que para 2027-2028 se sitúan en CER +6,2% y el resto de la curva en CER +9,9%. El balance semanal muestra una estabilidad en las tasas y una compresión de los rendimientos, con una baja promedio de 230 puntos básicos en los vencimientos de este año para los instrumentos a tasa fija, y 248 puntos básicos para los bonos ajustados por inflación en 2026. La próxima licitación se realizará el jueves 24 de septiembre, con la colocación programada para el lunes 28 de septiembre.

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Bonos en dólares registran avances y riesgo país se reduce por debajo de 510 puntos en Wall Street

Los bonos en dólares argentinos registraron una mayoría de subas este jueves 17 de septiembre de 2026, acompañando el rebote de los mercados internacionales en Wall Street. A pesar de la decisión de la Reserva Federal de Estados Unidos de subir las tasas de interés en 25 puntos básicos, lo que generó un escenario más desafiante para los mercados emergentes, los títulos soberanos argentinos mostraron avances leves, con subas de hasta 0,3% en los bonos Global 2030, Bonar 2038 y Bonar 2041. El riesgo país, medido por J.P. Morgan, cayó a 508 puntos básicos, por debajo de los 510 puntos mencionados en el título original, lo que representa una mejora en la percepción del riesgo financiero. En el contexto global, los principales índices de Wall Street operaron al alza, favorecidos por la baja del precio del petróleo y una moderación en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. El economista jefe de Grupo SBS, Juan Manuel Franco, destacó que para Argentina y los emergentes, la clave radica en cómo se fortalezca el dólar frente a otras monedas y los commodities, que están en un ciclo alcista. Esto podría favorecer las cuentas externas argentinas. En el mercado local, el S&P Merval subió 1,6% en pesos, mientras que en dólares se mantuvo estable. Las acciones de Central Puerto, Cresud y Edenor lideraron las ganancias. Además, el Índice de Confianza del Consumidor de la Universidad Torcuato Di Tella mostró una mejora del 2,4% mensual en septiembre, tras un retroceso en agosto. El Gobierno presentó el proyecto de Presupuesto 2027, que prevé un crecimiento económico del 4% para el próximo año y una inflación interanual del 18% para diciembre. Los ADRs argentinos en Nueva York también registraron ganancias, con Central Puerto liderando con un alza del 4,7%.

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El riesgo país supera los 500 puntos y los ADRs registran caídas ante la baja del petróleo

El riesgo país se ha consolidado por encima de los 500 puntos básicos, según la medición de J.P. Morgan, mientras que los bonos en dólares operan de manera mixta en la plaza local. Los ADRs (American Depositary Receipts) de empresas argentinas que cotizan en Wall Street anotaron una mayoría de bajas, principalmente impulsadas por la caída en los precios del petróleo. El S&P Merval, el índice bursátil argentino, cayó 0,8% a 3.056,411 puntos, mientras que en dólares descendió igualmente a 1.913 unidades. Entre las empresas que más perdieron se destacan YPF (-2,7%), Transportadora de Gas del Sur (-2,2%) y Pampa Energía (-2,1%). En el ámbito de los bonos, los Globales avanzaron hasta 0,8% en el tramo largo, mientras que los Bonares perdieron hasta 0,8% para 2041. El mercado también analiza el Presupuesto 2027 presentado por el Gobierno, que prevé un crecimiento del PBI de 4%, una inflación de 18%, un tipo de cambio a $1.847,60 a fin de año y un saldo comercial positivo de u$s15.560 millones. Los economistas de Max Capital consideran que los supuestos macroeconómicos son más optimistas que los del consenso del BCRA, que prevé un crecimiento del PBI de 3% y una inflación de 20,5%, aunque señalan que un crecimiento del 4% en un año electoral resulta ambicioso. Además, los inversores están atentos a la reunión de la Reserva Federal estadounidense, donde se espera una posible suba de las tasas de interés que podría afectar a las economías emergentes. El oro subió más de un 1% ante la caída de los precios del petróleo y de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EEUU. Bart Melek, director global de estrategia de materias primas de TD Securities, señaló que la caída de los precios del petróleo y la posible menor agresividad de la Fed en su política monetaria son factores alentadores para el mercado.

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¿Por qué cae el S&P 500 con el petróleo y el bono de EE.UU. al alza?

El S&P 500 enlaza dos sesiones a la baja por el petróleo caro, la subida de los bonos de EE.UU. y el temor a nuevos tipos de la Reserva Federal.

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El costo de financiamiento de Estados Unidos se acerca a máximos desde la crisis financiera de 2008

A 18 años de la quiebra de Lehman Brothers, el costo de financiamiento de Estados Unidos está rozando los niveles más altos desde antes de que se desatara una de las peores crisis económicas mundiales de la historia. El cuarto mayor banco de Estados Unidos se declaró en bancarrota el 15 de septiembre de 2008, lo que desencadenó una crisis que se comparó con la Gran Depresión de 1929. Actualmente, el repunte del precio del petróleo debido a la guerra en Irán ha provocado que la inflación de la economía más grande del mundo, que se mantiene en 3.4 por ciento anual, modere su descenso hacia la meta de 2 puntos porcentuales. Este contexto, sumado al desequilibrio fiscal, está afectando los cimientos de la deuda estadounidense, que superó los 40 billones de dólares en agosto de 2026, impulsada por déficits presupuestarios continuos y mayores costos de financiamiento. La rentabilidad del bono del Tesoro de Estados Unidos cotiza cerca del 5 por ciento, alcanzando su nivel más alto en 19 años. Los inversionistas exigen cada vez más intereses al Tesoro para comprar su deuda. Carlos Ponce, socio fundador de SNX, explicó que la tasa del bono a 10 años, clave para préstamos hipotecarios y automotrices, afecta directamente el valor de las acciones al disminuir su valor presente mediante metodologías de descuento de flujo de efectivo. Aunque el secretario del Tesoro intervino comprando bonos, el mercado respondió a los datos de inflación publicados el viernes (3.4 por ciento anual en agosto), y se espera una posible alza de 0.25 puntos porcentuales en las tasas de la Reserva Federal el miércoles, con una probabilidad del 70 por ciento. Aunque las economías se han recuperado de la crisis de Lehman, la pandemia y la guerra en Medio Oriente han creado un entorno económico volátil, con una inflación que probablemente subirá en septiembre debido al alza del petróleo. Ponce prevé días volátiles en el mercado financiero.

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Bonos soberanos argentinos muestran debilidad ante contexto financiero global tenso

Los bonos soberanos argentinos vuelven a mostrar debilidad en medio de un clima financiero global tenso, que golpea a Wall Street y a los bonos del Tesoro de Estados Unidos. Los bonos cayeron y el riesgo país se acercó a los 500 puntos ante un adverso escenario global. El S&P Merval extendió la recuperación por tercera semana consecutiva y el riesgo país tocó mínimos en un mes. Los bonos argentinos cotizan en rojo y sube el riesgo país. Los bonos soberanos en dólares extienden este martes su mala performance en Wall Street y operan con mayoría de bajas. Como consecuencia, el riesgo país amplía su repunte y vuelve superar los 500 puntos básicos. En tanto, los ADRs y las acciones de empresas argentinas que cotizan en el exterior exhiben también un predominio de las caídas. Esto ocurre en medio de un contexto financiero internacional tenso: el petróleo se consolidó por encima de los u$s100 por barril de Brent, los debates sobre la inteligencia artificial golpean las acciones tecnológicas y los bonos del Tesoro de Estados Unidos alcanzan picos de rendimiento. Todo eso, mientras los inversores descuentan que la Fed anunciará este miércoles una suba de tasas de interés. Por otra parte, las acciones y los ADRs de empresas que operan en Wall Street muestran una mayoría de rojos, encabezadas por Bioceres (-8,4%). En el otro extremo, YPF sube (+2,3%) y algunas energéticas acompañan el movimiento. En la bolsa local, el índice S&P Merval se mantiene prácticamente estable en 3.083.970,2800 puntos en pesos. En tanto, medido en dólares, el selectivo local pierde 0,1% a 1.937,75 puntos. Fuentes del mercado indicaron que los activos bancarios continúan presionados, al tiempo que la dinámica de los papeles bancarios permanece atada a la suerte del Brent que se acerca a los u$s110.